本報(bào)記者 張力 石家莊報(bào)道

7月8日，隨著河北海滄投資管理公司（海滄投資）原法人代表姜濤將自己微信的個(gè)人簽名改為“此人已消失”，一場(chǎng)有限合伙理財(cái)跑路事件在投資人與第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的慌亂中開(kāi)始上演。

一個(gè)僅31歲的年輕人是如何在一年內(nèi)將全國(guó)300名投資者至少5億資金堂而皇之卷入囊中而后以挑釁性的方式消失？這其中甚至包括北大荒投資控股有限公司（下稱“北大荒”）、中金在線等機(jī)構(gòu)投資者以及眾多的銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員投資者。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，海滄投資旗下的有限合伙基金產(chǎn)品絕對(duì)是有限合伙產(chǎn)品中的“上等貨”，因?yàn)槌�了虛假產(chǎn)品，其余項(xiàng)目均有河北最大國(guó)有擔(dān)保集團(tuán)河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司（下稱“河北融投”）提供擔(dān)保。

但實(shí)際募集金額——合同募集金額——實(shí)際擔(dān)保額（投資額）三者之間的巨額的遞減關(guān)系，直至姜濤跑路，才清晰地展現(xiàn)在投資者面前。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)(微博)記者多方采訪獲悉，姜濤及其海滄投資與河北融投關(guān)系密切。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)多方調(diào)查證實(shí)，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)以及無(wú)數(shù)的個(gè)人渠道在這場(chǎng)大騙局中亦“功不可沒(méi)”，很多投資者其實(shí)并不明白自己買的是什么，在高傭金率的誘惑以及白熱化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，第三方的誤導(dǎo)、欺詐銷售行為盛行，更不可能有基本的產(chǎn)品分析和風(fēng)險(xiǎn)提示。工商銀行、中信銀行的地方支行副行長(zhǎng)級(jí)別的理財(cái)經(jīng)理亦涉案其中，金額達(dá)1億以上。

有限合伙作為資產(chǎn)管理行業(yè)所適用的法律關(guān)系的一種，一般由普通合伙人（GP）發(fā)起項(xiàng)目，向有限合伙人（LP）募集資金，然后投到某個(gè)項(xiàng)目（有股權(quán)投資和債權(quán)投資兩種方式，海滄均為債權(quán)投資），給投資人創(chuàng)造回報(bào)。

而監(jiān)管的長(zhǎng)期缺失，也讓有限合伙理財(cái)領(lǐng)域成為非法集資、集資詐騙、職務(wù)侵占的重災(zāi)區(qū)。

卷款跑路

“7月11日開(kāi)始有投資者不斷來(lái)報(bào)案，7月12日我們召集相關(guān)部門以非法吸收公眾存款罪立案，因?yàn)橹挥辛�案了才能網(wǎng)上追逃、控制人，現(xiàn)在覺(jué)得立非吸可能并不合理，是非吸還是集資詐騙、合同詐騙、職務(wù)侵占，我們根據(jù)證據(jù)情況可以隨時(shí)改變立案。”石家莊市裕華區(qū)分管副局長(zhǎng)侯永向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，“立案后開(kāi)始對(duì)姜濤以及前任財(cái)務(wù)總監(jiān)劉慶風(fēng)進(jìn)行網(wǎng)上追逃，劉慶風(fēng)已經(jīng)于17日中午落網(wǎng)，目前正在審訊。”

但劉慶風(fēng)目前并未交代有價(jià)值的線索，只是一味稱都是姜濤主導(dǎo)的，自己并不知情，“我們一方面繼續(xù)審訊，另一方面還得繼續(xù)找海滄投資別的知情員工。”侯永說(shuō)。

海滄投資此次共9個(gè)涉案項(xiàng)目，名稱分別為：海滄·依林山莊FD項(xiàng)目投資基金、依林山莊FD項(xiàng)目投資基金二期、依林山莊FD項(xiàng)目投資基金三期、華瑞房地產(chǎn)項(xiàng)目投資基金一期、海滄·瑞泰房地產(chǎn)投資基金、飛龍房地產(chǎn)投資基金、海滄·融投保函項(xiàng)目債權(quán)投資基金、海滄·友聯(lián)光電科技投資基金一期、資金池三期(半年)。

所有募集主體都由海滄投資作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立，項(xiàng)目資金均以委托貸款的形式投向融資方，涉及的融資方分別為唐山市華瑞房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、邢臺(tái)依林山莊食品公司、唐山瑞泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司、秦皇島銘億貿(mào)易有限公司、秦皇島市飛龍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司等企業(yè)。

除了依林山莊一期到期后延期40天后兌付外，其余產(chǎn)品目前均陷入兌付危機(jī)，已經(jīng)到期的產(chǎn)品有依林山莊二期以及華瑞房地產(chǎn)項(xiàng)目，分別為6月30日和25日到期，海滄官網(wǎng)公告的計(jì)劃兌付日均為7月10日。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)統(tǒng)計(jì)，投資者購(gòu)買海滄投資旗下尚未兌付的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額達(dá)5.36億元，但實(shí)際投資金額（實(shí)際擔(dān)保額）僅為1.51億，投資者除了擁有剩余的債權(quán)外，其余3.85億目前不知所蹤。

以依林山莊三期為例，實(shí)際募集9245萬(wàn)，合同金額為5000，但實(shí)際擔(dān)保額（實(shí)際投資額）僅為2500萬(wàn)，其余資金根本沒(méi)有用于投資。“一部分資金進(jìn)去后，海滄一般會(huì)拿個(gè)小額的保函出來(lái)忽悠募集，后面保函有沒(méi)有繼續(xù)出投資者和第三方不得而知。”深圳一位理財(cái)經(jīng)理透露。

海滄投資一名地區(qū)銷售負(fù)責(zé)人則向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)透露：“融投規(guī)定，先募集資金再出保函，我們也不掌握出單情況，由財(cái)務(wù)掌握，但財(cái)務(wù)從來(lái)不提醒我們‘募集夠了，再募就沒(méi)有保函’之類的話，要知道是個(gè)大騙局，當(dāng)初就不募了。”

在前述深圳理財(cái)經(jīng)理看來(lái)，海滄的項(xiàng)目就算成立了也可繼續(xù)募集，這樣造成的結(jié)果是超募嚴(yán)重。

在9個(gè)項(xiàng)目中，海滄·瑞泰房地產(chǎn)投資基金本、海滄·融投保函項(xiàng)目債權(quán)投資基金、資金池三期(半年)均為假項(xiàng)目，其中，瑞泰地產(chǎn)項(xiàng)目共募集資金1.2億，“我根本就不認(rèn)識(shí)姜濤，他那里我的報(bào)表都是假的，也沒(méi)找我談過(guò)要給我融資。”唐山瑞泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)張秀山向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

而一個(gè)叫金色博寶的項(xiàng)目更能體現(xiàn)海滄投資為募集而募集的真實(shí)目的，深圳一家大型第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)透露：“渤海信托當(dāng)時(shí)有做一個(gè)叫金色博寶的項(xiàng)目，信托由于不愿意做就轉(zhuǎn)給海滄做，我當(dāng)時(shí)在賣這個(gè)產(chǎn)品，但差不多一個(gè)月后，渤海信托又拿回來(lái)項(xiàng)目，海滄就硬生生把募集的錢轉(zhuǎn)到了飛龍地產(chǎn)的項(xiàng)目的賬上，也沒(méi)有通知客戶。”

一份來(lái)自海滄投資財(cái)務(wù)部門的銀行流水顯示，從6月5日到7月2日共3370萬(wàn)元資金分多筆、每筆不超過(guò)200萬(wàn)元從海滄投資旗下開(kāi)在邯鄲銀行石家莊支行的賬戶——石家莊海靈投資咨詢中心（有限合伙）匯出，其中有1100萬(wàn)匯入姜濤個(gè)人賬戶。

接近海滄投資財(cái)務(wù)部門的人士透露：“除了6月6日的那一筆是正常的依林一期付息，其余的均為不正常操作轉(zhuǎn)賬。”

侯永介紹：“目前已經(jīng)開(kāi)始對(duì)海滄旗下的9個(gè)關(guān)聯(lián)公司展開(kāi)調(diào)查，還將逐一調(diào)查公司、姜濤個(gè)人及其家人的銀行流水賬戶，還將奔赴唐山的華瑞房地產(chǎn)、唐山的瑞泰房地產(chǎn)、邢臺(tái)的依林山莊食品公司等融資方去溝通了解情況。”

隱秘的關(guān)系

姜濤之所以陰謀得逞，河北融投的信用背書起了關(guān)鍵性的作用。但記者截至發(fā)稿并未能聯(lián)系到河北融投。

在受訪的投資者和第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)看來(lái)，之所以會(huì)購(gòu)買產(chǎn)品，最主要的就是看中河北融投提供擔(dān)保。

河北融投成立于2007年4月，是河北省內(nèi)規(guī)模最大的綜合融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主體長(zhǎng)期信用為AA+級(jí)。

7月13日，深陷輿論漩渦的河北融投在官網(wǎng)發(fā)布公告稱：我公司擔(dān)保的石家莊海能投資咨詢中心（華瑞房地產(chǎn)項(xiàng)目）、石家莊海先投資咨詢中心（依林山莊二期）兩筆基金項(xiàng)目，借款人唐山市華瑞房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司和邢臺(tái)依林山莊食品有限公司均已于到期日將本息付至有限合伙在石家莊匯融農(nóng)村合作銀行開(kāi)立的銀行賬戶，石家莊匯融農(nóng)村合作銀行已向我公司出具《解除保證責(zé)任通知書》。

河北融投的公告激起了投資人強(qiáng)烈質(zhì)疑，“以友聯(lián)光電項(xiàng)目為例，剛開(kāi)始河北融投出了5000萬(wàn)的擔(dān)保意向函，但最終只出來(lái)1000萬(wàn)的擔(dān)保函，說(shuō)不出保函的就不管，但他難道不知情？作為投資者，如果融投不配合，我們很難得知存在資金截留的問(wèn)題。”北京一位投資者向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

在成立海滄投資之前，姜濤一直在深圳一家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)做理財(cái)經(jīng)理，曾兩次因職務(wù)侵占罪入獄，四次因?yàn)槲�毒被抓�?012年底海滄投資開(kāi)始正式運(yùn)作，短時(shí)間內(nèi)姜濤的資產(chǎn)管理規(guī)模迅速膨脹，一個(gè)名不見(jiàn)經(jīng)傳的新基金公司竟然能拿到AA+級(jí)別的河北融投的擔(dān)保，在外界看來(lái)不可思議。

那么，河北融投當(dāng)初為何選擇這樣一個(gè)交易對(duì)手？“姜濤告訴我們，公司的成立有河北融投一位領(lǐng)導(dǎo)的幫忙，河北融投的好產(chǎn)品隨他挑，但這位領(lǐng)導(dǎo)是誰(shuí)我們也不得而知。”前述海滄投資地區(qū)銷售負(fù)責(zé)人說(shuō)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)多方證實(shí)，海滄投資的項(xiàng)目均為河北融投提供。資料顯示，河北融投亦曾在華澳信托-長(zhǎng)盈21號(hào)集合資金信托計(jì)劃簡(jiǎn)介等多個(gè)信托項(xiàng)目中為依林山莊融資提供擔(dān)保。“海滄投資的很多項(xiàng)目都是信托公司做過(guò)的，跟信托公司合作也很深。”一位理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，“有一個(gè)79歲的老伯，這次在海滄買了300萬(wàn)產(chǎn)品，是目前年齡最大的投資者，他是先去石家莊當(dāng)?shù)氐牟澈Ｐ磐腥ベI產(chǎn)品，結(jié)果渤海信托的經(jīng)理將其介紹到了海滄投資。”

在他看來(lái)，若沒(méi)有河北融投的幫助，海滄投資不可能拿到信托公司的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。而河北融投的一位領(lǐng)導(dǎo)在姜濤跑路之后亦與海滄投資高管進(jìn)行了多次私密聯(lián)系。正是在河北融投耀眼的光環(huán)下，很多金融從業(yè)人員投資者亦深陷其中。

瘋狂的渠道

第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)以及無(wú)數(shù)的個(gè)人渠道在這場(chǎng)大騙局中亦“功不可沒(méi)”，海滄跑路事件中，工商銀行、中信銀行等機(jī)構(gòu)銷售渠道亦深陷其中。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)通過(guò)投資者渠道獲悉，東莞有40名投資者超過(guò)1億的資金通過(guò)工商銀行、中信銀行厚街支行購(gòu)買了海滄的產(chǎn)品，投資者對(duì)銀行理財(cái)經(jīng)理的欺詐與誤導(dǎo)現(xiàn)在仍憤怒不已。“我們大多通過(guò)一個(gè)叫葉樹(shù)旺的理財(cái)經(jīng)理推薦的產(chǎn)品，在工行就是行長(zhǎng)助理級(jí)別的理財(cái)經(jīng)理，后到中信銀行做了副行長(zhǎng)級(jí)別的理財(cái)經(jīng)理，我也不了解那個(gè)產(chǎn)品是什么，他只說(shuō)絕對(duì)沒(méi)問(wèn)題，買了第一次還會(huì)找他買第二次，之后我去打聽(tīng)發(fā)現(xiàn)不是銀行發(fā)行的產(chǎn)品就想退款，但說(shuō)退不了。”葉樹(shù)旺的鄰居說(shuō)。

東莞的投資者多為在厚街鎮(zhèn)做生意的商販，因?yàn)槠髽I(yè)存款狀態(tài)在銀行基本處于透明狀態(tài)，所以銀行理財(cái)經(jīng)理更加有的放矢，“基本上每天都狂轟濫炸，各種逼著你買，另外是銀行找你，一般也會(huì)放松警惕。”東莞一位李姓投資者稱。

投資者透露，目前該理財(cái)經(jīng)理已經(jīng)被中信銀行停職，跑路事件發(fā)生后，亦沒(méi)有沖在一線為投資者維權(quán)，其稱要“自保”。變態(tài)銷售的背后是第三方銷售渠道日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及高于信托的傭金率。

在受訪的渠道人士看來(lái)，信托市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)即將被拋棄的市場(chǎng)，而正是銷售渠道從信托轉(zhuǎn)戰(zhàn)有限合伙才促成了其的繁榮，有限合伙產(chǎn)品的年化傭金一般為2%，而信托現(xiàn)在僅為1%。

而轉(zhuǎn)型做GP則是每一個(gè)第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)夢(mèng)寐以求的事業(yè)，不僅能自己銷售掙傭金，還能賺巨額的項(xiàng)目剩余收益，曾經(jīng)是第三方銷售經(jīng)理的姜濤或許正是看中了這一點(diǎn)，只不過(guò)他玩的更狠。但這一次，第三方的瘋狂給投資者帶來(lái)的卻是幾乎無(wú)法挽回的巨額損失。

“你別以為第三方這個(gè)行業(yè)就完了，中國(guó)的投資者騙都騙不完，也不要小看這個(gè)行業(yè)，這是一個(gè)能誕生土豪的行業(yè)。”前述資深理財(cái)經(jīng)理說(shuō)。