2015年10月14日，遠洋地產(chǎn)控股有限公司(03377.HK)發(fā)布公告宣布，已正式簽署協(xié)議，認(rèn)購中國資產(chǎn)規(guī)模最大的資產(chǎn)管理公司——中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司股份，將成為中國華融在香港聯(lián)交所H股IPO的最大基石投資者。

遠洋地產(chǎn)本次投資不僅看好中國華融長期發(fā)展趨勢和投資價值，更期待深入發(fā)揮雙方戰(zhàn)略業(yè)務(wù)協(xié)同作用。此舉標(biāo)志遠洋地產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邁出重要一步。

遠洋地產(chǎn)認(rèn)購中國華融股份

涉資約53億港元

公告顯示，遠洋地產(chǎn)控股有限公司透過其為普通合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全資附屬公司巨寶投資有限公司，與中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司訂立基石投資協(xié)議。

根據(jù)該份協(xié)議，巨寶將按照發(fā)售價認(rèn)購中國華融的投資者股份，總價約為53億港元，禁售期為上市后6個月。據(jù)悉，中國華融已于8月27日通過香港聯(lián)交所聆訊，計劃于10月底在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司于2012年9月28日成立，是經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)，由財政部、中國人壽保險(集團)公司共同發(fā)起設(shè)立的國有大型非銀行金融企業(yè)，亦是中國資產(chǎn)規(guī)模最大的金融資產(chǎn)管理公司。總部設(shè)在北京，全國設(shè)有31個分公司，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全國30個省、自治區(qū)、直轄市和香港特別行政區(qū)。

其前身為成立于1999年11月1日的中國華融資產(chǎn)管理公司。為應(yīng)對亞洲金融危機，中國政府于1999年分別設(shè)立中國華融、中國長城、中國東方、中國信達四家資產(chǎn)管理公司，分別對口接收、管理、處置來自中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行及國家開發(fā)銀行不良貸款，通過金融債券等方式籌集資金，收購對口銀行剝離的不良資產(chǎn)，并進行管理經(jīng)營和處置。

2010年后，包括中國華融在內(nèi)的四大資產(chǎn)管理公司開始全面商業(yè)化轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)實現(xiàn)了由單一不良資產(chǎn)管理向多元化金融服務(wù)延伸，機構(gòu)由單一金融機構(gòu)向綜合金融控股集團轉(zhuǎn)變。近年來，更積極利用國際資本市場，拓展國際業(yè)務(wù)，推動國際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2014年8月，中國華融在原有股東財政部、中國人壽基礎(chǔ)上，引入美國華平集團、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集團、復(fù)星國際、高盛集團等7家境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，目前正在積極推進香港H股IPO。

料華融未來增長良好

深具投資價值

遠洋地產(chǎn)有關(guān)人士表示，未來金融及不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將具增長潛力及前景，本次基石投資可帶來極為理想的投資回報，符合遠洋地產(chǎn)投資策略。

目前，中國經(jīng)濟正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級階段，伴隨改革力度的進一步加大，產(chǎn)能過剩行業(yè)將面臨深度結(jié)構(gòu)調(diào)整，不良資產(chǎn)規(guī)模將持續(xù)增長，這為不良資產(chǎn)管理行業(yè)提供了強勁的增長動力。中國華融作為領(lǐng)先的不良資產(chǎn)經(jīng)營管理機構(gòu)，發(fā)展空間十分廣闊，未來業(yè)績增長值得期待。

同時，中國華融正逐步實現(xiàn)經(jīng)營模式多元化，可提供資產(chǎn)經(jīng)營管理、銀行、證券、金融租賃、信托、投資、基金、私募股權(quán)、期貨、置業(yè)等多牌照、多功能、一攬子綜合金融服務(wù)。在業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)經(jīng)驗、專業(yè)人才、分銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及資本實力等方面具有明顯優(yōu)勢。

其旗下?lián)碛腥A融湘江銀行、華融證券、華融信托、華融租賃、華融融德、華融渝富、華融期貨、華融置業(yè)等10家子公司。其中，如華融證券自2011年至2015年連續(xù)被中國證監(jiān)會評為A類A級或AA級證券公司，綜合競爭力排名位居前列。華融信托在中國信托業(yè)協(xié)會2013年信托公司財務(wù)綜合實力排名中列第6位。

數(shù)據(jù)顯示，中國華融截至2015年6月30日，總資產(chǎn)7346億元，較年初增長22.3%;凈資產(chǎn)971億元，較年初增長16.3%;歸屬母公司股東權(quán)益813億元;收入總額378億元，同比增長62.3%;凈利潤99億元，同比增長39.4%;歸屬母公司股東凈利潤84億元，同比增長47.5%。

本次華融發(fā)行價估值區(qū)間合理，投資回報理想。華融近幾年ROE水平保持20%左右，以預(yù)計現(xiàn)金分紅率為30%計算，僅以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息率就高達6%左右，股息之外的新增利潤將持續(xù)增厚華融凈資產(chǎn)規(guī)模。

期待發(fā)揮多領(lǐng)域戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)

公告表示，遠洋地產(chǎn)與華融在戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)布局方面秉承相似理念，在業(yè)務(wù)能力、資源配備方面優(yōu)勢互補，具備天然的協(xié)同效應(yīng)。從這一表述看，遠洋地產(chǎn)本次投資兼具財務(wù)投資和戰(zhàn)略投資的雙重屬性。

遠洋地產(chǎn)與中國華融管理層會面

9月30日，遠洋地產(chǎn)總裁李明與中國華融董事長賴小民、副總裁王利華會面，雙方高層對開展多領(lǐng)域合作方面均持積極態(tài)度。據(jù)悉，雙方已在商洽未來簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的計劃。

公告確認(rèn)了雙方戰(zhàn)略合作與業(yè)務(wù)協(xié)同的主要內(nèi)容。包括如下方面：

房地產(chǎn)資產(chǎn)收購處置端合作。遠洋地產(chǎn)和華融將在房地產(chǎn)資產(chǎn)收購處置方面探討建立緊密的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。遠洋地產(chǎn)長期重點關(guān)注一、二線城市的土地市場，并近年來逐步加大了房地產(chǎn)項目收購合作比例，今年新獲取項目中，超過70%的項目獲取方式為收購類。華融不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模大、增長迅速，部分房地產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)具有較大的增值潛力，雙方在房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作可為遠洋地產(chǎn)提供充足的項目儲備。同時，華融的不良資產(chǎn)經(jīng)營管理能力也將有助于提升遠洋地產(chǎn)在房地產(chǎn)項目并購上的能力。

房地產(chǎn)項目開發(fā)合作。華融旗下的地產(chǎn)平臺中國華融置業(yè)有限責(zé)任公司未來可以依托其母公司的地產(chǎn)業(yè)務(wù)資源與遠洋地產(chǎn)進行深化合作。一方面，雙方可發(fā)揮比較優(yōu)勢聯(lián)合開發(fā)地產(chǎn)項目，包括逆周期獲取優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)資產(chǎn)，共同關(guān)注一二線城市核心區(qū)更新改造項目等。另一方面，遠洋地產(chǎn)可為其提供開發(fā)管理服務(wù)，通過雙方在項目開發(fā)等層面展開業(yè)務(wù)合作，努力提高雙方持續(xù)發(fā)展能力和市場競爭能力。

房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)合作。華融旗下銀行、信托、證券、期貨、金融租賃等金融牌照齊全，未來與遠洋地產(chǎn)在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域的合作空間巨大。遠洋地產(chǎn)將房地產(chǎn)基金作為未來業(yè)務(wù)方向之一，雙方未來將積極探討聯(lián)合發(fā)起地產(chǎn)基金，共同投資于第三方房地產(chǎn)項目。

2015年，遠洋地產(chǎn)啟動四期發(fā)展戰(zhàn)略，將堅持以房地產(chǎn)開發(fā)為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建包括房地產(chǎn)開發(fā)、不動產(chǎn)投資運營、房地產(chǎn)金融、客戶服務(wù)業(yè)在內(nèi)的“四元業(yè)務(wù)”格局。本次戰(zhàn)略投資中國華融，對遠洋地產(chǎn)的四元業(yè)務(wù)領(lǐng)域，都將起到正向推動作用，對實現(xiàn)戰(zhàn)略愿景具有重要意義。