王女士，今年44歲。公務(wù)員，月收入4000元。先生有一小型企業(yè)，年收入30萬元左右，有基本保險。孩子18歲，即將考大學(xué)。目前消費每月4000元左右，主要是日常生活和孩子教育費用。現(xiàn)有兩套房，其中一套學(xué)區(qū)舊房，估值160萬元。另一套自住，沒有貸款。兩輛20萬元的車，都是近兩年內(nèi)購置。雙方父母年齡較大，需要有資金準(zhǔn)備。有存款25萬元。

理財計劃

1、沒買過基金，聽說基金收益高，長期持有效益高，買哪種好？

2、怎樣給老人孩子上保險？

3、先生只有基本保險，是否應(yīng)增加？

4、怎樣用有限存款投資？

買基金時機(jī)比選擇更重要

關(guān)于基金，王女士的理解有些片面。首先，基金分類是很多的，有股票型、債券型、混合型、貨幣型等，不是所有類型都具有高收益的特點；其次，基金（尤其是股票型基金）并不是長期持有就一定能賺錢。如果投資的時期不對，也可能要面臨長期虧損的局面。所以基金投資有幾點原則應(yīng)該注意：

1.選擇買入的時機(jī)比選擇買入具體哪只基金要重要。

2.基金投資未必一定要長期持有才能獲得高回報，但是一旦投資要做到長期關(guān)注，切不可認(rèn)為買了基金就是存了一筆高回報的存款。

3.高收益的同時就意味著高風(fēng)險，選擇基金投資時要根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇品種，量力而行，而且要注意倉位的控制。

如果王女士要買一些帶有風(fēng)險的投資品的話，第一要重視的就是風(fēng)險敞口有多大，而非風(fēng)險概率，因為以王女士家庭的收入和負(fù)擔(dān)情況來看，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險概率并不會對王女士的家庭造成毀滅性的影響，但如果風(fēng)險敞口過大（即賠錢的金額過大），可能會對王女士家庭造成重大打擊，導(dǎo)致生活質(zhì)量急劇下降。所以在資產(chǎn)配置時，建議王女士盡量不要參與賭博性太強(qiáng)的投資品，例如期貨等投資品。

全家保費為年結(jié)余30%

保險方面，根據(jù)目前我國市場上能買到的保險產(chǎn)品來看，大部分都規(guī)定被保險人年齡要在65周歲以下，所以在選擇保險產(chǎn)品上要注意到這一點。

目前大部分老人都是有社會保險的，建議王女士可適當(dāng)為老人選擇一些住院醫(yī)療或津貼型的保險，但這類保險由于被保險人年齡較大可能會導(dǎo)致相同保額的保險費過高，這點需要王女士斟酌自身的經(jīng)濟(jì)實力而定。

孩子目前只有18歲，即將考大學(xué)，尚無收入能力，王女士可以為孩子考慮一些分紅型壽險或投資聯(lián)結(jié)型保險產(chǎn)品，一方面為孩子可能考研、出國留學(xué)或畢業(yè)后自主創(chuàng)業(yè)做一些準(zhǔn)備；另一方面也可以作為孩子結(jié)婚時的儲備用金。

關(guān)于丈夫的保險問題是較為突出的，作為家庭的最主要收入來源僅有一些基本保險，這對于一個家庭的經(jīng)濟(jì)支柱來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。建議王女士為丈夫購買一份終身壽險以作為養(yǎng)老金的補(bǔ)充，同時附加重大疾病、住院醫(yī)療、意外傷害和定期壽險。

需要特別提示的一點是，王女士的丈夫可以利用公司為自己和自己的員工投資團(tuán)體保險，這類保險業(yè)務(wù)可以選擇的險種是非常多的，同時又可以為企業(yè)進(jìn)行合理避稅，達(dá)到開源節(jié)流、提高員工福利、加強(qiáng)自身保障的三重目的�？傮w來講，王女士的家庭在保險方面的需求較多，建議王女士量力而行，切忌追求高保額，導(dǎo)致家庭每年在保費上的支出過多，引起生活質(zhì)量的下降，建議全家保費合計為家庭年結(jié)余的30%，即9萬元。

保留學(xué)區(qū)房意義不大

王女士這種“上有老下有小”的家庭情況，應(yīng)從未來可能面對多種額外花銷，實現(xiàn)諸多理財目標(biāo)的角度去考慮。

建議一：

王女士原資產(chǎn)主要集中在160萬元的房產(chǎn)上，當(dāng)然王女士可以選擇將學(xué)區(qū)房出租來賺取租金，但目前我國房地產(chǎn)租售比過低，且孩子即將考大學(xué)，繼續(xù)留著學(xué)區(qū)房的意義已經(jīng)不大，加之國家對于調(diào)控房地產(chǎn)的決心是非常堅定的，未來房價走勢存在很大的不確定性。基于以上幾點原因，建議王女士出售學(xué)區(qū)房，以提高家庭的資金充足率。

建議二（假定已經(jīng)賣掉房產(chǎn)）：

從資產(chǎn)配置的角度上說，原來王女士的資產(chǎn)沒有進(jìn)行任何投資，這樣做會導(dǎo)致整體資產(chǎn)的收益性太差，難以抵御通貨膨脹帶來的資產(chǎn)貶值。

修改資產(chǎn)配置比例之后，一方面滿足了整體資產(chǎn)的流動性要求，可以應(yīng)對突發(fā)情況；另一方面，該配置方案使王女士的資產(chǎn)在穩(wěn)定增長的同時又具有一定的彈性。整體來看該配置思路的調(diào)整主要在于增加了固定收益類產(chǎn)品的比重，實現(xiàn)資產(chǎn)整體的穩(wěn)定增長，同時增加股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)的配置，以達(dá)到享受經(jīng)濟(jì)增長所帶來的超額回報。

從投資期限來看，這種投資偏向于中長期，對于短期產(chǎn)品的配置并不多，總體來看出現(xiàn)整體虧損的概率非常低，年化預(yù)期收益率達(dá)到7%的概率可以達(dá)到80%。同時需要強(qiáng)調(diào)的一點是，王女士家庭年收入整體較高，非常適合進(jìn)行一些基金定投或者黃金積存類等投資方法，一方面這種方法可以彌補(bǔ)一次性買入以后由于市場波動帶來的損失，非常適合在市場不明朗的情況下進(jìn)行成本的平攤，獲得更多的籌碼，平抑短期市場風(fēng)險，另一方面可以強(qiáng)制投資，避免一些無謂的額外花銷。

財務(wù)狀況分析

案例中王女士的家庭現(xiàn)正處于理財規(guī)劃中的成熟期，這一階段正是財務(wù)壓力較大的時候，夫妻兩人隨著年齡的增長收入能力呈現(xiàn)長期下降趨勢。這時候孩子還沒有工作暫無收入能力，雙方父母在身體健康方面的問題對家庭經(jīng)濟(jì)的壓力也在逐年遞增。

收支方面，王女士月收入為4000元，年收入約為48000元，因為王女士職業(yè)為公務(wù)員所以收入非常穩(wěn)定。丈夫為自營企業(yè)，年收入約為30萬元，是家庭的主要收入來源，全家年收入合計為348000元，年支出為48000元，年結(jié)余為300000元。應(yīng)該說這樣的家庭日常生活還是比較寬裕的，消費支出也不高，人均年消費僅7000元左右，這樣的家庭非常適合進(jìn)行一些長期理財?shù)囊?guī)劃。

在資產(chǎn)方面，王女士的家庭現(xiàn)有一套閑置住房約合160萬元，車輛約合40萬元，存款25萬元，合計資產(chǎn)為225萬元，無負(fù)債，無投資經(jīng)驗，無明確風(fēng)險偏好。就王女士目前的家庭情況而言，夫妻兩個人的收入要用來養(yǎng)活自己、四個老人和孩子，屬于我國城市社會中典型的“421”家庭，這類家庭的經(jīng)濟(jì)壓力主要來自于老人的贍養(yǎng)和孩子的撫養(yǎng)費用。針對這種情況，以王女士目前的資產(chǎn)配置是難以應(yīng)對的。