與完美世界戰(zhàn)略合作,游戲內(nèi)容研發(fā)到運(yùn)營全方位合作。公司公告與完美世界(北京)軟件科技有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,依托完美在游戲引進(jìn)開發(fā)運(yùn)營和渠道上的優(yōu)勢以及公司在主機(jī)游戲的優(yōu)勢,雙方聯(lián)合開發(fā)運(yùn)營主機(jī)游戲,給消費(fèi)者提供更好家庭娛樂消費(fèi)體驗(yàn).雙方將聯(lián)合投資全球范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)IP資源,開發(fā)適合中國用戶需求的主機(jī)游戲產(chǎn)品并進(jìn)行聯(lián)合發(fā)行運(yùn)營推廣.未來,基于在游戲和內(nèi)容端的優(yōu)質(zhì)資源,雙方還將聯(lián)合打造面向全球市場的家庭娛樂綜合服務(wù)平臺、聯(lián)合舉辦電競比賽并就人才培養(yǎng)和產(chǎn)業(yè)孵化進(jìn)行合作。

 

完美世界是世界領(lǐng)先的游戲開發(fā)運(yùn)營企業(yè)，爆款游戲?qū)映霾桓F。完美世界是一家總部設(shè)立在中國的面向世界的游戲開發(fā)和運(yùn)營商，長期以來堅(jiān)持“技術(shù)革命性、產(chǎn)品精品化、發(fā)展全球化”的發(fā)展戰(zhàn)略，擁有強(qiáng)大的游戲創(chuàng)意設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)和全球運(yùn)營能力。公司在北美、歐洲和日本等主流游戲市場設(shè)立全資子公司自主運(yùn)營游戲，旗下游戲出口100多個(gè)國家和地區(qū)。公司旗下有多款市場認(rèn)可度極高的爆款游戲，包括端游《完美世界》、《誅仙》、《武林外傳》，手游《圣斗士星矢》、《神雕俠侶》（月流水5000萬）和主機(jī)游戲《三國戰(zhàn)紀(jì)》、《無冬OL》等，同時(shí)公司還代理全球精品游戲《DOTA2》。

 

合作完美世界，彌補(bǔ)主機(jī)游戲內(nèi)容缺失，打造家庭娛樂產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。公司擁有世界兩大主機(jī)游戲XboxOne和PS4在大陸地區(qū)的獨(dú)家代理權(quán)，但是受到國家游戲?qū)彶橹贫鹊南拗�，現(xiàn)在能在兩大主機(jī)終端使用的游戲只有14款（XboxOne6款，PS48款）,嚴(yán)重不能滿足消費(fèi)者的實(shí)際需求。在這樣的背景下，公司與世界知名的游戲開發(fā)企業(yè)完美世界合作，通過全球收購優(yōu)質(zhì)IP并聯(lián)合研發(fā)運(yùn)營，一方面能夠填補(bǔ)公司內(nèi)容資源庫中游戲IP的缺失，并依托完美在游戲研發(fā)上的優(yōu)勢打造有中國特色的主機(jī)游戲，另一方面，自主研發(fā)游戲過會概率較大，公司和完美合作研發(fā)的游戲通過審批后能夠快速提升國內(nèi)主機(jī)游戲用戶可選擇游戲的數(shù)量，增強(qiáng)公司主機(jī)游戲的服務(wù)能力，給消費(fèi)者帶來更好的主機(jī)游戲使用體驗(yàn)，并以大屏互聯(lián)網(wǎng)電視和主機(jī)游戲?yàn)楹诵拇蛟旒彝�娛樂產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

 

強(qiáng)化終端主機(jī)游戲研發(fā)和服務(wù)能力，打造家庭娛樂產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，維持“買入”評級。

 

公司以大屏互聯(lián)網(wǎng)電視為核心的發(fā)展戰(zhàn)略使得公司在發(fā)展家庭娛樂業(yè)務(wù)上占據(jù)絕對優(yōu)勢，和完美的合作有效的提升了公司主機(jī)游戲的研發(fā)能力，同時(shí)依托公司在國內(nèi)壟斷的主機(jī)游戲分發(fā)渠道，未來將給用戶帶來更好的主機(jī)游戲使用體驗(yàn)，公司家庭娛樂產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈前景可期。我們維持15-17年EPS為0.99/1.28/1.60元的盈利預(yù)測，對應(yīng)PE為43/33/27倍，公司分部法合理市值2543億，維持買入評級！