融資渠道怎么擴？銀行資金投向合理嗎？擔保方式能否更靈活？

企業(yè)家三問：融資難如何破解（聚焦供給側(cè)改革·振興實體經(jīng)濟（下））

本報記者  李家鼎  龔相娟  李  剛

金融活，經(jīng)濟活。為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境，是經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的重要任務。

　　記者日前在多省市實地調(diào)查，不少企業(yè)家反映：當前，融資難現(xiàn)象不同程度存在，金融進入實體經(jīng)濟的渠道還需進一步疏通。

　　一問融資渠道

　　“白手起家的企業(yè)缺少抵押物，銀行手續(xù)太麻煩。”廣州五行科技是一家服務產(chǎn)業(yè)孵化的創(chuàng)意園公司，運營8年多，企業(yè)負責人見證著實體經(jīng)濟融資之困。

　　很多中小企業(yè)主要靠股權(quán)性融資。只要項目好，利潤率高，就成立項目公司，拿出股份引進戰(zhàn)略投資人，一般是民間性借貸。“不找風險投資公司，談起來很麻煩，資金成本和條件也不低”。

　　吉林香辰食品公司近年開始與虛擬經(jīng)濟結(jié)合，布局了自己的金融板塊。“實體經(jīng)濟確實錢難賺。”總經(jīng)理楊穎表示，想發(fā)展，但融資壓力較大。在她看來，中小企業(yè)融資還是難。“銀行特別是國有銀行的業(yè)務，更多是錦上添花，不是雪中送炭。商業(yè)銀行貸款比較容易，但利率偏高。”

　　“我們這樣的企業(yè)，在銀行貸款程序繁瑣，需要抵押物品�？陀^上降低了融資效率。”吉林昆侖建設(shè)公司總經(jīng)理吳麗娜介紹，企業(yè)主營公共裝修，技術(shù)人員、設(shè)計師多，資產(chǎn)相對較輕。

　　吉林榮德光學公司在2014年之前沒有融資貸款，全靠企業(yè)自身發(fā)展。2014年后，市場不斷擴大，急需資金。“當時以政府財政股權(quán)融入方式融資，只堅持了1年，因為占比太高。”總經(jīng)理倪國東表示，2016年，自己靠個人關(guān)系進行二輪融資，主要是社會資金。他認為，政府股權(quán)融資最難，銀行貸款其次，社會資金融入相對簡單。

　　一些中小企業(yè)也表示，正感受到政府扶持不斷加大，融資會談越來越多。

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　　今年全國兩會，工信部部長苗圩表示，小微企業(yè)融資問題主要表現(xiàn)在三方面：商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款仍持慎重態(tài)度、擔保體系滯后使小微企業(yè)獲得貸款可能性較低、企業(yè)自身抗風險能力弱達不到融資門檻。工信部將會同央行開展小微企業(yè)應收賬款融資的3年專項行動；配合財政部研究加快擔保體系建設(shè)；引導和帶動社會資本支持等。

　　二問資金投向

　　“融資方面國企情況稍好，民企更難。”吉林化纖集團董事長宋德武介紹，因為是上市國企，除了向國有、商業(yè)銀行貸款外，還可以股權(quán)融資。

　　但近年來紡織行業(yè)競爭越來越激烈，企業(yè)分化和國際化進程更加明顯，強者愈強，弱者愈弱。雖然財務成本并非吉林化纖當前最急迫的問題，但2016年以前融資比較難，“這一年來有所改善”。

　　信用貸款是我國銀行長期以來的主要放款方式，但風險較大。借款方經(jīng)濟效益、發(fā)展前景等，是銀行評估的關(guān)鍵。廣東起家的家電品牌創(chuàng)維，近年來融資額基本穩(wěn)定，保持在80億元左右，以信用貸款為主。

　　2016年上半年起，家電企業(yè)形勢日趨嚴峻，國際龍頭企業(yè)市場份額逐漸縮小，國內(nèi)品牌企業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品利潤空間壓縮。“信用貸款對企業(yè)盈利要求比較高，就當前實體經(jīng)濟發(fā)展看，公司融資能力可能下降。”創(chuàng)維公司負責人說。

　　不少制造業(yè)企業(yè)家表示，伴隨智能制造和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，期待多元化資本市場，希望更多資源投向極具發(fā)展?jié)摿Φ膶崢I(yè)領(lǐng)域。

　　“融資難易程度主要與宏觀政策相關(guān)。”同樣是家電行業(yè)的格蘭仕，銷售規(guī)模從原來的快速增長，變?yōu)榻?—3年穩(wěn)中有升，相同功能產(chǎn)品銷售價格逐年走低。公司相關(guān)負責人認為，大型企業(yè)因經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營質(zhì)量較好，相同宏觀貨幣和財務政策下，融資相對容易。

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　　商業(yè)銀行的貸款資金投向和結(jié)構(gòu)是否合理，很大程度上決定著金融服務實體經(jīng)濟的效率。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學教授邱兆祥認為，當前商業(yè)銀行應立足于振興實體經(jīng)濟，盤活沉淀在僵尸企業(yè)和低效領(lǐng)域的貸款資源，將其投向符合國家和地區(qū)重大發(fā)展戰(zhàn)略的實體經(jīng)濟。

　　三問擔保方式

　　當前，我國對外開放力度越來越大，一些“走出去”的外向型實體企業(yè)也面臨著資金問題。

　　天津聚龍嘉華投資集團總部位于天津市濱海新區(qū)，是一家全產(chǎn)業(yè)鏈的跨國油脂企業(yè)。目前，國開行、進出口銀行等金融機構(gòu)已為企業(yè)提供了最大化融資支持。

　　而隨著海外油棕種植園不斷擴展和境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)型園區(qū)開工建設(shè)，聚龍海外項目建設(shè)融資需求越來越大。執(zhí)行董事長張婭介紹，農(nóng)業(yè)項目往往投資大、周期長，企業(yè)前期投入較大，1萬公頃需1億—1.5億美元。比如，棕櫚種植一般在3—5年才能結(jié)果榨油實現(xiàn)收益，融資對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

　　但我國現(xiàn)有擔保法規(guī)要求，企業(yè)境外項目貸款多實行“內(nèi)保外貸”。目前，企業(yè)國內(nèi)擔保資源資產(chǎn)有限，境外資產(chǎn)不能充分盤活，跟不上企業(yè)境外投資的規(guī)模和速度。

　　一些像聚龍這樣“走出去”的企業(yè)希望，相關(guān)部門能協(xié)調(diào)金融機構(gòu)、投資機構(gòu)，以重點推薦“走出去”企業(yè)項目等方式，向早期收獲項目提供多元資本市場和多種資金支持。

　　天服三悅是一家專注款式設(shè)計、面料研發(fā)的服裝公司，與許多國際時尚公司互動緊密，正開發(fā)東南亞生產(chǎn)基地，貿(mào)易空間持續(xù)擴大。但民企身份、貿(mào)易與實業(yè)一體、資金同步增長疊加，融資存在一定難度。

　　“我們正和銀行推進，但融資方式主要是房產(chǎn)抵押、關(guān)聯(lián)公司擔保，程序增多、時間加長，難度增大。”董事長馬衛(wèi)民建議，相關(guān)部門和機構(gòu)對這類剛性需求的消費產(chǎn)業(yè)，特別是自主設(shè)計研發(fā)、躋身國際市場的企業(yè)予以資金支持。

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　　中國人民大學經(jīng)濟學院教授包明華建議，實施差異化信貸政策，通過盤活信貸資源解決外向型企業(yè)融資問題。政府要做好減法，盡快梳理現(xiàn)有優(yōu)惠政策和限制條件，看看哪些資金支持的束縛可以松綁。此外，“一帶一路”倡議得到越來越多國際響應，應對在沿線國家和地區(qū)發(fā)展貿(mào)易的中國企業(yè)提供政策信貸引導，做好中長期規(guī)劃。

　　統(tǒng)籌：蔣雪婕　黃　超　　

　　《 人民日報 》（ 2017年05月04日 02 版）來源：人民網(wǎng)－人民日報