上證指數(shù) 3628.77 -3.19%

農(nóng)產(chǎn)品 14.30 -8.68%

　　政策暖風(fēng)頻吹

 

　　國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)了《關(guān)于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見》，這是國家層面首個(gè)系統(tǒng)部署轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式工作的重要文件，是對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)、中央農(nóng)村工作會(huì)，以及中央一號(hào)文件的具體落實(shí)，為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期中國加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供了明晰的路徑�！兑庖姟钒颜{(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)種養(yǎng)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展作為“轉(zhuǎn)方式”的重要任務(wù)，有針對(duì)性地提出了具體措施，為調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀提供了明確的技術(shù)路線，為促進(jìn)數(shù)量、質(zhì)量、效益并重的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了實(shí)實(shí)在在的抓手。

 

　　《意見》圍繞轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的關(guān)鍵領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)，系統(tǒng)部署了七個(gè)方面的重點(diǎn)任務(wù)。而“強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，提升科技裝備水平和勞動(dòng)者素質(zhì)”，既是“重點(diǎn)任務(wù)”，又是“關(guān)鍵手段”。其中，“提升科技裝備水平和勞動(dòng)者素質(zhì)”是加快推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的兩大重要抓手�！兑庖姟分刑岬降霓r(nóng)業(yè)“自主創(chuàng)新、種業(yè)體制改革、生產(chǎn)機(jī)械化、農(nóng)業(yè)信息化、培育新型職業(yè)農(nóng)民”五大方面，正是當(dāng)前制約農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域，解決了這些問題，我國農(nóng)業(yè)發(fā)展調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的目標(biāo)將會(huì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛越。

 

　　農(nóng)業(yè)股料獲價(jià)值重估

 

　　滬深兩市大盤昨日再度大幅下挫，滬綜指調(diào)整幅度超過200點(diǎn)，尾盤的快速跳水顯示市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒再度升溫，在此背景下，安全邊際較高、業(yè)績(jī)改善確定性高的農(nóng)業(yè)標(biāo)的股在大跌后有望迎來價(jià)值重估。

 

　　目前來看，豬周期是畜禽養(yǎng)殖鏈的核心，能繁母豬存欄量偏低，長(zhǎng)期供給不足。此輪周期頂點(diǎn)預(yù)計(jì)出現(xiàn)在2016年8月份，豬價(jià)高點(diǎn)有望突破22元/公斤。二季度豬價(jià)已經(jīng)企穩(wěn)，但是雞價(jià)持續(xù)低迷，禽價(jià)與豬價(jià)的比值已達(dá)歷史高位。而下半年豬價(jià)進(jìn)一步上漲趨勢(shì)明確，預(yù)計(jì)禽價(jià)在下半年也將逐漸企穩(wěn)回升。消費(fèi)替代作用下，禽價(jià)下半年追隨豬價(jià)上漲。

 

　　未來6-12個(gè)月，農(nóng)業(yè)板塊是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性最高的板塊。農(nóng)業(yè)具備較強(qiáng)周期性。全球農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)價(jià)格經(jīng)過4年的下跌，目前整體處于大周期底部。業(yè)內(nèi)人士表示，今年下半年開始養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的周期，至少延續(xù)至2017年（養(yǎng)殖周期一般為3年）。所以當(dāng)前農(nóng)業(yè)不少子行業(yè)的景氣周期已經(jīng)悄然見底回升，如畜禽養(yǎng)殖、白糖、種業(yè)等，農(nóng)業(yè)行業(yè)公司效益也隨之好轉(zhuǎn)。而農(nóng)業(yè)板塊中，畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈（包括養(yǎng)殖、飼料、動(dòng)物疫苗）的市值占比超50%，同時(shí)，玉米、大豆、豆粕、小麥等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的走勢(shì)也與畜禽養(yǎng)殖息息相關(guān)。而目前，畜禽產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上趨勢(shì)已經(jīng)明確，這將帶動(dòng)農(nóng)業(yè)整體盈利的回升。農(nóng)業(yè)板塊迎來最佳投資期。

 

　　安信證券表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，農(nóng)業(yè)股取得超額收益的時(shí)期有兩類特點(diǎn)：一是預(yù)期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周期向上，通脹預(yù)期明顯時(shí)農(nóng)業(yè)板塊有超額收益；二是三季度農(nóng)業(yè)股投資大概率能夠獲得超額收益，這主要是因?yàn)槿�季度是農(nóng)業(yè)季節(jié)性需求的啟動(dòng)期，大部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均會(huì)在需求刺激下出現(xiàn)上漲。  

 

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