◎徐州日?qǐng)?bào)記者 王正喜 黃啟源

  2014年1月，在市財(cái)政資金“撥改投”政策支持下，徐州中礦微星軟件股份有限公司成為“新三板”擴(kuò)容至全國(guó)后“全國(guó)首批、徐州第一家”掛牌企業(yè)。而2006年，王廣軍等4人剛成立公司時(shí)，注冊(cè)資本只有10萬(wàn)元。在國(guó)盛公司的大力助推下，這兩年，已有格利爾數(shù)碼科技、蘇變電氣、豐禾支承、超偉電子、貝克福爾、中煤百甲、斯?fàn)柨说?家受扶持企業(yè)成功掛牌“新三板”（全市目前共有掛牌企業(yè)11家），徐耐新材料、唐彩油墨、奧尼克、超力建材、大亞智能等5家企業(yè)計(jì)劃2016年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)掛牌，達(dá)一鍛壓等近20家企業(yè)正處于掛牌準(zhǔn)備階段，國(guó)盛公司已成為引導(dǎo)、扶持我市中小企業(yè)登陸新三板等資本市場(chǎng)的主力軍。

  市財(cái)政局局長(zhǎng)李京城說(shuō)，為充分發(fā)揮財(cái)政資金的產(chǎn)業(yè)扶持、政策引導(dǎo)作用，提高資金使用效率，市財(cái)政改變了以往直接補(bǔ)助企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目的常規(guī)做法，以財(cái)政撥款改股權(quán)投資的方式，將以往分散的財(cái)政資金集中投入到科技含量高、成長(zhǎng)性好的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，通過(guò)財(cái)政資金直接投資，帶動(dòng)創(chuàng)投、銀行等多元化社會(huì)資金的注入，改善企業(yè)的傳統(tǒng)融資環(huán)境，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的引導(dǎo)、撬動(dòng)、扶持作用。

  揭開神秘面紗，走進(jìn)徐州市“撥改投”資金

  “撥改投”到底是什么呢？“撥改投”資金是指通過(guò)股權(quán)投資方式實(shí)施撥款改投資，引導(dǎo)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策性扶持資金。資金主要來(lái)源于市財(cái)政預(yù)算安排用于支持企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)專項(xiàng)資金、國(guó)家和省相關(guān)專項(xiàng)資金以及撥改投產(chǎn)生的投資收益等其他資金。撥改投資金主要遵循“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、規(guī)范管理”的原則，注重社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益并重、資金投入與服務(wù)創(chuàng)業(yè)并重、業(yè)務(wù)創(chuàng)新與規(guī)范管理并重。

  何謂“撥款”？撥款是政府無(wú)償撥付給企業(yè)的資金，通常在撥款時(shí)就明確規(guī)定了資金用途。其資金來(lái)源一般為本級(jí)政府財(cái)政收入。何謂“投資”？即股權(quán)投資，指通過(guò)投資企業(yè)取得被投資單位的股份，完成投資后進(jìn)行工商等變更。傳統(tǒng)的政府財(cái)政資金投入方式，一般是從財(cái)政拿一筆經(jīng)費(fèi)，請(qǐng)一批專家過(guò)堂評(píng)審，然后立一批無(wú)償資助項(xiàng)目。實(shí)踐表明，用這樣的“相馬方式”來(lái)遴選企業(yè)，存在著“脫靶”的風(fēng)險(xiǎn)。“市場(chǎng)才是最好的裁判，只有賽馬才能選出好馬。”通過(guò)撥款改成投資，由專業(yè)的團(tuán)隊(duì)按照市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)篩選企業(yè)、運(yùn)營(yíng)“撥改投”資金，參與企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，引導(dǎo)企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，對(duì)接資本市場(chǎng)，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)企業(yè)的幫扶也能夠看得到，摸得著。投資期滿后，再投其它的企業(yè)，這樣財(cái)政資金可以循環(huán)使用，持續(xù)發(fā)力。

  撥改投資金是如何進(jìn)入企業(yè)的呢？據(jù)介紹，資金以股權(quán)的形式進(jìn)入企業(yè)（占股不超過(guò)被投資企業(yè)注冊(cè)資本的30%），并約定固定利率和使用期限（3年），到期由大股東原值回購(gòu)實(shí)現(xiàn)退

  出。“撥改投”資金運(yùn)作有兩個(gè)特點(diǎn)，一是不以盈利為目的。按照《徐州市撥改投專項(xiàng)資金管理暫行辦法》的規(guī)定，撥改投資金對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資期限一般不超過(guò)3年，期間也可根據(jù)企業(yè)意愿隨時(shí)啟動(dòng)退出；二是固定收益。“撥改投”資金以股權(quán)投資的形式進(jìn)入企業(yè)，資金投入期間按年收取不高于同期國(guó)債利息的固定回報(bào)，資金最終在到期時(shí)由企業(yè)大股東（實(shí)際控制人）回購(gòu)。同時(shí)，“撥改投”資金較之銀行等金融機(jī)構(gòu)資金有a.較低的資金成本，b.無(wú)需資產(chǎn)抵、質(zhì)押，c.資金使用周期長(zhǎng)，d.以資金為先導(dǎo)的多元化增值服務(wù)等特點(diǎn)。哪些企業(yè)可以申請(qǐng)使用“撥改投”資金呢？據(jù)介紹，“撥改投”資金主要針對(duì)符合徐州產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的創(chuàng)新型中小企業(yè)，要求注冊(cè)地在徐州，具有獨(dú)立法人資格，300人以下科技型企業(yè)，研發(fā)力量達(dá)到10%以上，財(cái)務(wù)管理規(guī)范，管理團(tuán)隊(duì)發(fā)展思路清晰，產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊。企業(yè)來(lái)源主要有兩個(gè)方面，一個(gè)是從科技局和經(jīng)信委推薦的項(xiàng)目庫(kù)中選取，再一個(gè)是從銀行、券商等機(jī)構(gòu)儲(chǔ)備的企業(yè)庫(kù)中進(jìn)行篩選。

  轉(zhuǎn)變財(cái)政支持方式 2億多“撥改投”助企業(yè)成長(zhǎng)

  市財(cái)政局下屬國(guó)盛投資控股有限公司（下稱“國(guó)盛公司”）作為投資主體，自承辦撥改投工作以來(lái)，主動(dòng)抓好對(duì)“撥改投”運(yùn)作模式和工作機(jī)制的探索創(chuàng)新，積極圍繞優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目源發(fā)掘、項(xiàng)目企業(yè)盡職調(diào)查以及投后管理為重點(diǎn)，不斷強(qiáng)化規(guī)范管理，扎實(shí)推進(jìn)“撥改投”工作。

  國(guó)盛公司首先從建立完善工作機(jī)制入手，通過(guò)內(nèi)部調(diào)配、外聘專家等方式，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)新開展對(duì)企業(yè)的盡職調(diào)查工作。聘請(qǐng)多家知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所，開展獨(dú)立調(diào)查，出具獨(dú)立第三方意見(jiàn)，交叉驗(yàn)證企業(yè)信息的真實(shí)性。對(duì)已投資企業(yè)的投后管理，通過(guò)派駐董事、定期回訪等方式，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的掌控，并充分利用國(guó)盛公司擁有的科技小貸、融資擔(dān)保、創(chuàng)投基金等平臺(tái)資源以及信息、人員、管理等綜合優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供多元化增值服務(wù)，實(shí)實(shí)在在幫助企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的實(shí)際問(wèn)題。

  兩年間，在市財(cái)政局的領(lǐng)導(dǎo)下，國(guó)盛公司通過(guò)“撥改投”業(yè)務(wù)共考察企業(yè)200余家，進(jìn)行遴選、評(píng)審后，按照資金管委會(huì)的審批意見(jiàn)，對(duì)52家企業(yè)共完成21030萬(wàn)元的股權(quán)投資。在財(cái)政杠桿的作用下，同時(shí)撬動(dòng)創(chuàng)投、銀行等股權(quán)、債權(quán)各種形式的社會(huì)資金逾10.8億元再投入。其中，國(guó)盛公司直接為企業(yè)增信貸款8000余萬(wàn)元，利用自有的科技小貸公司為企業(yè)提供過(guò)橋資金6600萬(wàn)元。另外，促成9家創(chuàng)投公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資1.75億元，帶動(dòng)新增銀行貸款4億余元。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，由于“撥改投”資金良好的投資效果，各類社會(huì)資本正加速向已投資企業(yè)匯集，真正發(fā)揮了“撥改投”資金“四兩撥千斤”的效用。

  增值服務(wù)，持續(xù)引導(dǎo)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)

  國(guó)盛公司作為徐州市地方金融服務(wù)平臺(tái)，在完成撥改投投資工作的同時(shí)，持續(xù)跟蹤企業(yè)發(fā)展，充分利用自身優(yōu)勢(shì)向企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，從資金融通、政策引導(dǎo)等多方面推進(jìn)企業(yè)規(guī)范化發(fā)展。

  兩年來(lái)，國(guó)盛公司和江蘇銀行、交通銀行等金融機(jī)構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，為“撥改投”企業(yè)提供定向服務(wù)，量身設(shè)計(jì)個(gè)性化的融資產(chǎn)品。同時(shí)，還整合公司擁有的擔(dān)保公司、科技小貸、創(chuàng)投基金等資源，通過(guò)股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合、長(zhǎng)期資金和短期資金相結(jié)合的方式，多渠道、全方位對(duì)接企業(yè)融資需求，全過(guò)程服務(wù)企業(yè)發(fā)展。通過(guò)對(duì)企業(yè)的前期調(diào)查和實(shí)時(shí)跟蹤，建立企業(yè)信息庫(kù)，動(dòng)態(tài)掌握企業(yè)發(fā)展情況，通過(guò)發(fā)揮地方金融平臺(tái)資源集聚優(yōu)勢(shì)，搭建產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展橋梁；同時(shí)通過(guò)定期舉辦“金融沙龍”等方式，組織“撥改投”企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)等開展專題交流，促進(jìn)企業(yè)間信息互通，發(fā)掘行業(yè)整合機(jī)會(huì)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展升級(jí)，逐步引導(dǎo)企業(yè)對(duì)接新三板等資本市場(chǎng)，目前成效初顯。例如，蘇變電氣股份公司獲得400萬(wàn)元撥改投資金的同時(shí)，獲得國(guó)盛公司市場(chǎng)化投資500萬(wàn)元，國(guó)盛擔(dān)保公司擔(dān)保貸款800萬(wàn)元，銀行貸款顯著減少，拓寬企業(yè)融資渠道，緩解企業(yè)資金壓力。該公司已于2015年2月新三板成功掛牌。目前，享受“撥改投”政策的企業(yè)中，已有7家企業(yè)掛牌新三板，徐耐新材料等公司即將掛牌，大亞自動(dòng)裝備公司等16家正在開展掛牌準(zhǔn)備工作；華正環(huán)保已完成上市前并購(gòu)重組，企業(yè)估值得到大幅提升；另外已投資企業(yè)中，天津股權(quán)交易所掛牌3家、上海股權(quán)托管交易中心掛牌2家、江蘇股權(quán)交易中心掛牌1家。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期、耐心、基礎(chǔ)性地宣傳和引導(dǎo)，企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)的積極性和主動(dòng)性顯著提高，真正發(fā)揮了財(cái)政資金助推企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的引導(dǎo)作用，在我市逐漸形成企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)的熱烈氛圍。

  在下一步工作中，國(guó)盛公司將按照市財(cái)政局的工作部署，認(rèn)真履行投資主體職責(zé)，逐步建立企業(yè)對(duì)接常態(tài)機(jī)制，持續(xù)跟進(jìn)企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)和幫扶一批企業(yè)成為我市規(guī)范治理、轉(zhuǎn)型升級(jí)、對(duì)接資本市場(chǎng)跨越發(fā)展的標(biāo)桿企業(yè)、明星企業(yè)。