中滔環(huán)保:維持跑贏大市評級,目標價上調(diào)3.1元瑞信指出,中滔環(huán)保(2.37, 0.04, 1.72%,)(01363.HK)上半年撇除匯兌影響之經(jīng)常性純利為2.78億元,較該行預(yù)期高10%,主要受惠於營業(yè)額帶動。該行將公司2014至2016年之盈利預(yù)期上調(diào)4%至6%,以反映增值稅退回的收益,維持“跑贏大市”評級,目標價上調(diào)由2.88元上調(diào)至3.1元。
期內(nèi)工業(yè)污水BOO項目占整體EBITDA之29%,按年平穩(wěn);其較高的用量被較低的利潤率部分抵消;固體廢物占整體EBITDA之32%,按年增長逾倍。期內(nèi)經(jīng)調(diào)整之整體EBITDA按年升64%,主要受到更多的BOT項目及固體廢物強勁增長帶動。
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