金融輿情：電銷亂象叢生險(xiǎn)企亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)

鄧睿 范超惠 趙勁

　一、金融輿情綜述

　　本周，保監(jiān)會(huì)發(fā)布一季度保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑61.24%，險(xiǎn)企退保金規(guī)模急劇增加、險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型話題受到輿論關(guān)注。同期，保監(jiān)會(huì)連發(fā)三條監(jiān)管函，對(duì)電銷、網(wǎng)銷開展專項(xiàng)檢查，重點(diǎn)打擊欺騙消費(fèi)者、電銷擾民、網(wǎng)銷欺詐等違法違規(guī)行為。輿論呼吁，險(xiǎn)企電銷模式亟待升級(jí)創(chuàng)新。此外，清華五道口全球金融論壇發(fā)布報(bào)告《中國金融政策報(bào)告2017》，從拓寬企業(yè)融資渠道等角度為金融業(yè)供給側(cè)改革建言，引發(fā)媒體聚焦。

　　二、熱點(diǎn)解析

　　1. 萬能險(xiǎn)斷崖式下滑 退保潮下險(xiǎn)企尋求轉(zhuǎn)型之路

　　隨著監(jiān)管風(fēng)暴持續(xù)升溫，險(xiǎn)企一季度經(jīng)營狀況不容樂觀。5月3日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布一季度保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑61.24%。受此影響，一季度險(xiǎn)企退保金規(guī)模急劇增加。在保費(fèi)萎縮與退保潮的沖擊下，有八成險(xiǎn)企的償付能力出現(xiàn)明顯下降，且以中小險(xiǎn)企最為明顯。艱難處境下，轉(zhuǎn)型成為險(xiǎn)企主要出路。

　　《新快報(bào)》、中國金融網(wǎng)、金融界等媒體對(duì)險(xiǎn)企如何轉(zhuǎn)型表示關(guān)注。媒體分析稱，除注資之外，險(xiǎn)企應(yīng)加大力度開發(fā)定期壽險(xiǎn)與終身壽險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品，并在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過債券投資計(jì)劃參與重大工程項(xiàng)目投資。既可獲得保監(jiān)會(huì)增信安排等政策支持，也能有效緩解投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)權(quán)威人士對(duì)保費(fèi)萎縮與退保潮加劇產(chǎn)生的不良影響進(jìn)行解讀。有保險(xiǎn)專家認(rèn)為，退保會(huì)帶來客戶投訴問題，考驗(yàn)著險(xiǎn)企二次銷售能力，處置不力可能會(huì)導(dǎo)致客戶流失。另有意見人士分析稱，新規(guī)監(jiān)管下，萬能險(xiǎn)斷崖式下滑，或?qū)⒁种?018年“開門紅”及明年的保費(fèi)增長，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的激進(jìn)模式將難以為繼，首當(dāng)其沖的中小險(xiǎn)企將面臨巨大轉(zhuǎn)型壓力。

　　2. 整肅電銷 險(xiǎn)企電銷亟待升級(jí)創(chuàng)新

　　近年來，保險(xiǎn)業(yè)電銷、網(wǎng)銷領(lǐng)域亂象叢生，頻遭消費(fèi)者投訴。5月23日，保監(jiān)會(huì)連發(fā)三條監(jiān)管函，對(duì)太平財(cái)險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)三家平臺(tái)發(fā)出監(jiān)管警告，對(duì)電銷、網(wǎng)銷開展專項(xiàng)檢查，重點(diǎn)打擊欺騙消費(fèi)者、電銷擾民、網(wǎng)銷欺詐等違法違規(guī)行為，并勒令限期整改。

　　保監(jiān)會(huì)重拳整肅電銷的行為引起各界關(guān)注�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》、中國保險(xiǎn)網(wǎng)等行業(yè)權(quán)威媒體分析稱，電銷是近期監(jiān)管補(bǔ)短板的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，電銷欺詐嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者的合法權(quán)益，監(jiān)管層對(duì)整肅電銷保持高壓態(tài)勢(shì)，電銷渠道萎縮或成定局。

　　以往監(jiān)管部門針對(duì)保險(xiǎn)公司電銷業(yè)務(wù)作出處罰并不少見，但一般都是通過罰單。此次，保監(jiān)會(huì)一改作風(fēng)，直接對(duì)人保、國壽、太平這樣的傳統(tǒng)保險(xiǎn)巨頭開出監(jiān)管函，頗為少見，足見保監(jiān)會(huì)懲治違規(guī)電銷、規(guī)范行業(yè)秩序之決心。無論財(cái)險(xiǎn)還是壽險(xiǎn)公司，電銷渠道已進(jìn)入瓶頸期，在網(wǎng)電融合的技術(shù)趨勢(shì)下，整肅電銷勢(shì)在必行。

　　3.清華五道口全球金融論壇發(fā)布《中國金融政策報(bào)告2017》

　　6月4日，2017清華五道口全球金融論壇“經(jīng)濟(jì)全球化與金融業(yè)規(guī)范發(fā)展”在北京召開。論壇首次發(fā)布了《中國金融政策報(bào)告2017》，該報(bào)告由清華大學(xué)國家金融研究院與中國社會(huì)科學(xué)院金融政策研究中心聯(lián)合編寫。

　　報(bào)告聚焦國際金融危機(jī)、中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)轉(zhuǎn)型和信息技術(shù)創(chuàng)新背景下中國金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、服務(wù)夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策等話題，并提出三點(diǎn)建議：第一，鼓勵(lì)各類資產(chǎn)管理公司參與企業(yè)資產(chǎn)重組，應(yīng)該由更多的市場化運(yùn)作的資產(chǎn)管理公司來進(jìn)行債務(wù)重組，特別是債權(quán)和股權(quán)的置換問題；第二，推進(jìn)企業(yè)并購重組，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)。在企業(yè)收購、兼并的過程中，難免要用到各種金融工具，要有杠桿，但是杠桿要適度，規(guī)則要明確；第三，要發(fā)展多層次資本市場，拓展股權(quán)融資渠道。

　　媒體分別從多個(gè)角度進(jìn)行解讀。國際在線、央廣網(wǎng)、網(wǎng)易、搜狐、東方網(wǎng)等門戶網(wǎng)站分別以“建議鼓勵(lì)資產(chǎn)管理公司參與企業(yè)資產(chǎn)重組”與“建議三方面措施降低企業(yè)杠桿率”為標(biāo)題進(jìn)行轉(zhuǎn)載。《北京青年報(bào)》刊文《中國杠桿率整體可控》，從“把企業(yè)從沉重的杠桿中解脫”、“影子銀行有好處也有隱患”、“壽險(xiǎn)重理財(cái)已偏離本源”三個(gè)角度對(duì)報(bào)告進(jìn)行解讀。《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道文章則從“貨幣政策穩(wěn)健中性”、“本輪債轉(zhuǎn)股應(yīng)是價(jià)值重構(gòu)過程”、“銀行業(yè)將保持微利態(tài)勢(shì)”進(jìn)行解讀。此外，《長江商報(bào)》等媒體重點(diǎn)關(guān)注了清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長吳曉靈有關(guān)“‘去杠桿’并非是杠桿率降低到‘0’”、“影子銀行不能人人喊打”等表述。

　　自去年初以來，金融領(lǐng)域“去杠桿”逐漸加速，隨后“一行三會(huì)”集體出動(dòng)，監(jiān)管力度不斷趨嚴(yán)，在此背景下，企業(yè)并購、資產(chǎn)重組、A股市場紛紛受到較大波動(dòng)，關(guān)于“去杠桿”的討論也一直不絕于耳。經(jīng)歷了前期疾風(fēng)驟雨的監(jiān)管舉措后，金融領(lǐng)域供給側(cè)改革也進(jìn)入關(guān)鍵期。此份報(bào)告的出臺(tái)，或?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域供給側(cè)改革以及構(gòu)建現(xiàn)代金融服務(wù)體系，提供一些方向性思考與建議。來源：人民網(wǎng)-輿情頻道