促進“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)——
“一紙協(xié)議”如何破解科創(chuàng)企業(yè)融資難？
投入大、周期長、輕資產(chǎn)、無抵押……科創(chuàng)企業(yè)普遍存在這些特點，按照傳統(tǒng)信貸評估體系往往較難獲得金融資源。
今年以來，各地圍繞專項經(jīng)費、現(xiàn)金獎補、利益讓渡等方面陸續(xù)出臺相關(guān)政策，助力解決科創(chuàng)企業(yè)融資難題。
落腳安徽，表現(xiàn)尤為亮眼。
6月底，安徽省發(fā)布《金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”實施方案》，通過創(chuàng)新科創(chuàng)金融服務模式，力求破解科創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)期和成長期的融資難題，促進科創(chuàng)企業(yè)和金融機構(gòu)共同成長，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。
何為“共同成長計劃”？這項計劃有何創(chuàng)新之處？“一紙協(xié)議”咋解科創(chuàng)企業(yè)“融資難”？近日，記者進行了走訪調(diào)查。
重構(gòu)科創(chuàng)信貸發(fā)展模式
——解決初創(chuàng)期科技型企業(yè)融資難和科創(chuàng)信貸收益風險不匹配的主要矛盾
國內(nèi)首款耳鼻專用“可降解膨脹止血棉”已列入國家藥監(jiān)局特別審查程序，國內(nèi)首個鼻腔給藥裝置“鼻腔專用霧化器”已獲安徽省藥監(jiān)局Ⅱ類醫(yī)療器械批件，今年以來，合肥啟灝醫(yī)療科技有限公司收獲滿滿。
成立僅三年的啟灝醫(yī)療，是一家致力于耳鼻喉科賽道的高技術(shù)企業(yè)。與多數(shù)初創(chuàng)期的企業(yè)相似，其在成長路上，也曾面臨融資難題。
記者在走訪中了解到，科創(chuàng)企業(yè)往往具有輕資產(chǎn)、高風險的特點，缺乏擔保資金和抵質(zhì)押物，與銀行傳統(tǒng)的信貸模式不匹配。同時，科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展過程中還存在研發(fā)資金投入大、技術(shù)轉(zhuǎn)化周期長等問題。
當前，絕大多數(shù)銀行的科創(chuàng)金融產(chǎn)品本質(zhì)上仍依賴于傳統(tǒng)信貸模式，對于大量科技創(chuàng)新企業(yè)，信貸融資存在不敢貸、不愿貸的情況。實踐中，金融機構(gòu)對于企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的應用依然存在一定阻礙，現(xiàn)有產(chǎn)品仍以短期為主，缺乏針對科創(chuàng)企業(yè)的中長期貸款產(chǎn)品。
科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展離不開融資支持，需要更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品助力企業(yè)發(fā)展壯大。
人民銀行安徽省分行金融研究處處長季軍介紹， 為解決初創(chuàng)期科技型企業(yè)融資難和科創(chuàng)信貸收益風險不匹配的主要矛盾，安徽創(chuàng)新推出金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”這一新信貸模式。
“這是對傳統(tǒng)信貸理念和模式的革新。”季軍說，該模式鼓勵銀企雙方按照市場化、法治化原則，通過簽署“貸款協(xié)議+中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議”，深入開展中長期風險共擔、收益共享的戰(zhàn)略合作，為初創(chuàng)期、成長期科創(chuàng)企業(yè)提供成本更低、期限更長、額度更高的融資支持和一攬子金融服務，為銀行提供優(yōu)先認股權(quán)、結(jié)算服務、債券承銷等遠期權(quán)益選擇。
通過改革不適應科技創(chuàng)新需求的傳統(tǒng)信貸模式，跨周期匹配科創(chuàng)信貸收益風險，安徽從機制設(shè)計上提升金融機構(gòu)服務科創(chuàng)企業(yè)積極性，助力有效解決初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)融資難題。
前不久，啟灝醫(yī)療與工商銀行安徽省分行簽訂“共同成長計劃戰(zhàn)略合作協(xié)議”。
“為加快企業(yè)技術(shù)研發(fā)攻關(guān)，我們?yōu)槠浒l(fā)放了100萬元純信用貸款；而從我們的角度來看，能與企業(yè)遠期共贏，與啟灝醫(yī)療約定未來認股優(yōu)先權(quán)利。”工商銀行安徽省分行公司部副總經(jīng)理黃沁說。
打造科創(chuàng)金融生態(tài)圈
——已有66家商業(yè)銀行攜手4710戶科創(chuàng)企業(yè)加入，授信878.96億元
在安徽，銀行給科創(chuàng)企業(yè)信貸融資，正從“基本看過去”轉(zhuǎn)向“主要看未來”。
“合肥國研漢因檢測科技有限公司有流動資金需求，我們就以‘成長伙伴’的視角分析公司的未來前景，雙方簽訂共同成長協(xié)議，打破傳統(tǒng)授信模式下額度不能滿足的現(xiàn)狀，以信用方式將企業(yè)用信額度提升至500萬元，并給予企業(yè)成長支持授信額度1000萬元。”合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行負責人介紹，該行還為企業(yè)提供了共贏利率模式，即在約定利率的基礎(chǔ)上，將一部分利息延期支付，減輕了公司在成長初期的資金壓力。
截至目前，合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行已與近300家企業(yè)簽署共同成長協(xié)議，協(xié)議金額合計近40億元。
放眼全省，在安徽省科創(chuàng)金融改革領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組下，設(shè)立由金融管理部門、行業(yè)主管部門組成的金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”工作專班，組織開展調(diào)度監(jiān)測、宣傳培訓、名單發(fā)布、銀企對接、標準建設(shè)、迭代優(yōu)化等工作。
“我們配套設(shè)立‘共同成長計劃’支小再貸款和再貼現(xiàn)專項額度各20億元，定向為金融機構(gòu)與科創(chuàng)企業(yè)簽署‘共同成長計劃’綜合金融服務協(xié)議提供低成本央行資金支持。截至9月末，全省支小再貸款專項額度余額、累計發(fā)放金額均為11.49億元，限額使用率達57.45%；再貼現(xiàn)專項額度余額為5.63億元，累計發(fā)放金額為5.68億元，限額使用率達28.16%。”季軍說。
自6月底組織實施以來，截至9月末，已有66家商業(yè)銀行攜手4710戶科創(chuàng)企業(yè)加入“共同成長計劃”，授信878.96億元、發(fā)放貸款491.6億元；簽署協(xié)議的高新技術(shù)企業(yè)數(shù)、專精特新企業(yè)數(shù)分別占全省高新技術(shù)企業(yè)數(shù)、專精特新企業(yè)數(shù)的22%、33%，其中高新技術(shù)企業(yè)簽約戶數(shù)占比約為全省高新技術(shù)企業(yè)有貸戶數(shù)的35%。
記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，隨著“共同成長計劃”政策普及度和金融產(chǎn)品覆蓋面的提升，投資、擔保、租賃、保險等第三方機構(gòu)紛紛被吸引并加入，強化了商業(yè)銀行和第三方市場機構(gòu)合作聯(lián)動，有助于形成全要素支持、全方位合作的專業(yè)化金融合作機制及金融與產(chǎn)業(yè)、財政協(xié)調(diào)機制。
季軍表示，金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”通過政府端、企業(yè)端、金融端通力合作、高效互動，重新構(gòu)建了金融風險收益匹配、企業(yè)發(fā)展需要契合的科創(chuàng)金融服務新模式。
推進發(fā)展模式迭代優(yōu)化
——打造以股權(quán)投資為方向的“共同成長計劃”高級版本
在走訪中，有銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，在傳統(tǒng)制度框架下，銀行的“投行理念”較難創(chuàng)造“投行價值”，前期承擔高風險，后期卻不能共享科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展成果，難以做大做強，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“‘共同成長計劃’為我們破了題、指了路。”合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行公司部總經(jīng)理王睿表示，對于企業(yè)而言，通過“共同成長計劃”，能獲得融資成本更低、服務期限更長、授信額度更高的資金支持，可避免過早稀釋股權(quán)，保障未來股權(quán)溢價收益，并通過“共贏利率”將一部分利息延期支付，減輕企業(yè)在成長初期的資金壓力。對于銀行而言，通過簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得一種或若干遠期權(quán)益的優(yōu)先選擇權(quán)，真正實現(xiàn)了銀企風險共擔、收益共享。
今年6月末，位于合肥高新區(qū)的合肥博焱智能科技有限公司急需支付一筆款項，但缺少有效抵押物，普通的短期流動資金貸款又滿足不了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)周期需求。“我們與建設(shè)銀行簽訂了‘共同成長計劃’，他們?yōu)槠髽I(yè)發(fā)放了純線上、純信用、期限三年，且可以隨借隨還的‘善科貸’310萬元。同時，我們也承諾后期股權(quán)融資資金到位后，優(yōu)先考慮存放在建設(shè)銀行，財務顧問等業(yè)務需求優(yōu)先在建行辦理，與建設(shè)銀行共享發(fā)展的果實。”該公司有關(guān)負責人說。
“我們將深入推進發(fā)展模式迭代優(yōu)化。”季軍表示，在高級化方面，打造以股權(quán)投資為方向的“共同成長計劃”高級版本，探索推進股權(quán)投資優(yōu)先權(quán)可交易可變現(xiàn)，推動有關(guān)金融機構(gòu)探索以認股選擇權(quán)為基礎(chǔ)的投貸聯(lián)動業(yè)務；在標準化方面，安徽省金融學會啟動《金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計劃”業(yè)務指引》社會團體標準建設(shè)；在信息化方面，在省綜合金融服務平臺開設(shè)“共同成長計劃”專區(qū)，推動建立線上化銀企對接和業(yè)務監(jiān)測體系，逐步實現(xiàn)名單推送、銀企對接、政策和案例宣導、線上簽約等功能。
季軍說：“將不斷推動‘共同成長計劃’擴面提質(zhì)，助力培育更多科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大，促進‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融’良性循環(huán)。”（記者 何 珂）
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