人民網(wǎng)北京12月16日電 (余燕明)昨日晚間，萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司(證券代碼：000002)公告披露了大股東及一致行動(dòng)人深圳市鉅盛華股份有限公司關(guān)于深交所公司管理部關(guān)注函的回復(fù)。

鉅盛華在給深交所的回復(fù)中強(qiáng)調(diào)，公司嚴(yán)格遵守了《上市公司收購(gòu)管理辦法》和《深交所主板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》等相關(guān)條款，未有尚未披露及不充分披露事宜，試圖說(shuō)明其通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃方式持有萬(wàn)科股份過(guò)程中一切合規(guī)。

深圳證券交易所公司管理部是在本月10日向鉅盛華發(fā)出持有萬(wàn)科股份事項(xiàng)關(guān)注函的，累計(jì)向鉅盛華提出了其增持萬(wàn)科股份過(guò)程中的9個(gè)問題質(zhì)詢，涉及鉅盛華持有萬(wàn)科股份的事項(xiàng)披露、資金來(lái)源、表決權(quán)等。

盡管鉅盛華強(qiáng)調(diào)公司在增持萬(wàn)科股份過(guò)程中信披合規(guī)并且對(duì)增持事項(xiàng)充分披露，但是在發(fā)出這份回復(fù)以后，鉅盛華也再次更新和修改了之前發(fā)予萬(wàn)科的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，對(duì)增持萬(wàn)科股份過(guò)程中的資金來(lái)源和資金比例作了更詳盡披露。

從今年11月27日到12月4日一個(gè)禮拜的時(shí)間里，鉅盛華通過(guò)7個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃累計(jì)增持了萬(wàn)科4.97%的股份，至此次權(quán)益變動(dòng)后，鉅盛華和前海人壽合計(jì)持有萬(wàn)科20.008%的權(quán)益，晉升萬(wàn)科企業(yè)第一大股東位置，超越了此前第一大股東華潤(rùn)股份15.23%的持股比例。

鉅盛華在回復(fù)中詳盡披露了此次增持萬(wàn)科4.97%股份的資金來(lái)源。鉅盛華這次增持萬(wàn)科耗費(fèi)了96.5億元，但因?yàn)槭且?個(gè)采取分級(jí)方式的資管計(jì)劃增持，所以鉅盛華直接出資只有32億元，優(yōu)先級(jí)委托人出資64億元。

以此計(jì)算，鉅盛華通過(guò)資管計(jì)劃增持萬(wàn)科股份的配資比例達(dá)到了1:2。而據(jù)人民網(wǎng)記者了解，近期已有多家券商資管和基金子公司人士消息稱，由劣后級(jí)份額持有人參與投資決策的結(jié)構(gòu)化資管的新增近期或許已被監(jiān)管層叫停。

這類資管計(jì)劃具有為劣后份額持有人變相開展類似于場(chǎng)外配資活動(dòng)的功能。在銀行等優(yōu)先級(jí)資金的數(shù)倍認(rèn)購(gòu)下，劣后投資者可以通過(guò)為資管產(chǎn)品下達(dá)投資指令，進(jìn)而曲線地實(shí)現(xiàn)杠桿交易。

但鉅盛華透過(guò)資管計(jì)劃增持萬(wàn)科股份是否屬于配資式資管計(jì)劃亦不明朗，其中一個(gè)重要的區(qū)分是劣后級(jí)委托人能否直接執(zhí)行投資指令參與股票投資。

鉅盛華委托南方資本管理有限公司、泰信基金管理有限公司和西部利得基金管理有限公司3間資管公司管理這7個(gè)資管計(jì)劃。

根據(jù)簽訂的資管計(jì)劃協(xié)議約定，這些資管計(jì)劃均將計(jì)劃份額凈值0.8元設(shè)置為平倉(cāng)線，資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值低于或等于平倉(cāng)線時(shí)鉅盛華需按照管理人要求及時(shí)追加保障金。

國(guó)泰君安的一位人士告訴記者，這是普通基金等資管計(jì)劃一般的限制條件，在基金份額凈值概念中，1元通常是基金的發(fā)行面值，投資人認(rèn)購(gòu)每份基金的價(jià)格也就是1元，當(dāng)基金投資標(biāo)的價(jià)值上漲或下跌后，份額凈值相應(yīng)漲跌。

　　“鉅盛華的這些資管計(jì)劃投資標(biāo)的是股票，認(rèn)購(gòu)股份市值會(huì)隨著股價(jià)波動(dòng)而變動(dòng)，如果萬(wàn)科股價(jià)出現(xiàn)下跌，資管計(jì)劃管理股票市值等于或低于之前認(rèn)購(gòu)金額的80%，就會(huì)觸及平倉(cāng)線，要求鉅盛華追加保證金。”國(guó)泰君安的這位人士說(shuō)。

鉅盛華通過(guò)資管計(jì)劃增持萬(wàn)科股份后，也得以在資管計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)獲得了這些股份的表決權(quán)。鉅盛華約定這些資管計(jì)劃時(shí)簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議》，在資管計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如萬(wàn)科召開股東大會(huì)，管理人應(yīng)按照本公司對(duì)表決事項(xiàng)的意見行使表決權(quán);如鉅盛華需要資管計(jì)劃行使提案權(quán)、提名權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)等其他股東權(quán)利事項(xiàng)，管理人應(yīng)按鉅盛華出具的指令所列內(nèi)容行使相關(guān)權(quán)利。

這7個(gè)資管計(jì)劃其中5個(gè)對(duì)優(yōu)先級(jí)資金采取封閉式運(yùn)作，并且優(yōu)先級(jí)資金在存續(xù)期滿前不得退出，另外2個(gè)資管計(jì)劃約定不定期開放，在開放日優(yōu)先級(jí)資金可以退出。前者約定的存續(xù)期為2年，后者存續(xù)期為3年。