人民網(wǎng)北京6月5日電 (余燕明)日前，萬(wàn)達(dá)商業(yè)(股份代碼：03699.HK)提交的私有化最新文件披露，其為公司H股要約收購(gòu)牽頭在開(kāi)曼群島發(fā)起設(shè)立的4個(gè)投資實(shí)體已經(jīng)分別與招商銀行、CICC Hong Kong Finance (Cayman) Limited(中金公司香港金融(開(kāi)曼群島)有限公司)簽訂了總額307.8億港元的備用融資協(xié)議。

　　考慮到萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化的總代價(jià)接近345億港元，當(dāng)聯(lián)合要約人的財(cái)團(tuán)投資者無(wú)法按時(shí)履行支付承諾投資余額約定責(zé)任時(shí)，以上簽訂備用融資協(xié)議的投資實(shí)體可以隨時(shí)動(dòng)用這些貸款融資。

　　為了順利完成私有化，萬(wàn)達(dá)商業(yè)牽頭了一組在開(kāi)曼群島和英屬維京群島設(shè)立的9個(gè)投資實(shí)體，其中7個(gè)投資實(shí)體引入了包括杉杉控股、上海持睿、上海褚驊、中國(guó)中鐵、平安保險(xiǎn)、工銀國(guó)際、渤海產(chǎn)業(yè)、國(guó)泰君安等多家財(cái)團(tuán)投資者。

　　這些投資實(shí)體對(duì)萬(wàn)達(dá)商業(yè)全部已發(fā)行H股收購(gòu)?fù)瓿珊�，萬(wàn)達(dá)商業(yè)H股將按照2.11%到21.91%之間不等的股份比例分配轉(zhuǎn)予7個(gè)投資實(shí)體引入的財(cái)團(tuán)投資者或投資實(shí)體名下。

　　此前機(jī)構(gòu)投資者披露的萬(wàn)達(dá)商業(yè)為實(shí)現(xiàn)私有化而擬定的融資方案顯示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)在境內(nèi)外分別設(shè)立為H股要約收購(gòu)的投資實(shí)體收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)H股不會(huì)超過(guò)5%的流通股份。

　　最新文件內(nèi)容則顯示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)為私有化牽頭設(shè)立的投資實(shí)體全部位于開(kāi)曼群島和英屬維京群島，并無(wú)在中國(guó)內(nèi)地設(shè)立投資實(shí)體，并且也取消了每個(gè)投資實(shí)體收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)H股不超過(guò)5%流通股份的限制。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)為實(shí)現(xiàn)私有化在境外牽頭設(shè)立多個(gè)投資實(shí)體，一家大型國(guó)有企業(yè)法務(wù)人士解釋?zhuān)�這是出于稅務(wù)籌劃及H股分散在多個(gè)投資實(shí)體名下方便以后資產(chǎn)處置。

　　另外簽訂備用融資協(xié)議的4個(gè)投資實(shí)體中，2個(gè)投資實(shí)體則沒(méi)有引入財(cái)團(tuán)投資者，如果屆時(shí)不會(huì)動(dòng)用其簽訂的備用融資，這2個(gè)投資實(shí)體將不會(huì)被分配H股股份。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化設(shè)立的4個(gè)投資實(shí)體簽署的備用融資協(xié)議也安排了財(cái)團(tuán)投資者無(wú)法按時(shí)履約支付承諾投資余額時(shí)的撥付順序，待與招商銀行約定最高備用融資金額270億港元(占H股要約成本75%左右)撥付后，CICC Hong Kong Finance (Cayman) Limited才會(huì)履行37.8億港元的備用融資貸款責(zé)任。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)牽頭的這些投資實(shí)體引入的財(cái)團(tuán)投資者已經(jīng)支付了承諾投資額20%的現(xiàn)金款項(xiàng)，合共逾80億港元現(xiàn)金。萬(wàn)達(dá)商業(yè)在私有化文件中認(rèn)為，財(cái)團(tuán)投資者經(jīng)核實(shí)現(xiàn)金資源約60億港元、招商銀行計(jì)劃提供270億港元的備用貸款、以及CICC Hong Kong Finance (Cayman) Limited也計(jì)劃發(fā)放的37.8億港元備用融資貸款，足以覆蓋H股要約收購(gòu)所需代價(jià)。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)在這份文件中指出，如果動(dòng)用了備用融資，即意味著有財(cái)團(tuán)投資者沒(méi)有履行其投資承諾，在此情況下違約財(cái)團(tuán)投資者已經(jīng)支付的承諾投資額將被沒(méi)收。

　　萬(wàn)達(dá)集團(tuán)與這些財(cái)團(tuán)投資者約定，如果萬(wàn)達(dá)商業(yè)在香港聯(lián)交所退市后2年內(nèi)無(wú)法在中國(guó)內(nèi)地上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)將向這些財(cái)團(tuán)投資者回購(gòu)H股股份，并且給予各個(gè)財(cái)團(tuán)投資者按照每股要約價(jià)及8%到10%之間不等的年利率計(jì)算的利息作為回報(bào)。

　　同樣，在此前機(jī)構(gòu)投資者披露的萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化融資文件內(nèi)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)向財(cái)團(tuán)投資者允諾的是，如果萬(wàn)達(dá)商業(yè)在退市滿(mǎn)2年時(shí)間或者在2018年8月31日之前未能實(shí)現(xiàn)境內(nèi)上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)將分別向境內(nèi)外投資者支付10%和12%的投資回報(bào)購(gòu)回這些投資實(shí)體持有的H股股份。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)的私有化計(jì)劃尚待H股股東大會(huì)通過(guò)批準(zhǔn)退市的決議案，其條件包括H股股東持有的附帶表決權(quán)中至少75%予以批準(zhǔn)，并且投票反對(duì)決議案的H股股東附帶表決權(quán)不超過(guò)10%。

萬(wàn)達(dá)商業(yè)這次私有化不會(huì)耗費(fèi)公司資本或現(xiàn)金流，萬(wàn)達(dá)商業(yè)也不會(huì)做資產(chǎn)抵押融資，全部要約收購(gòu)H股股份資金來(lái)自財(cái)團(tuán)投資者或備用融資的銀團(tuán)貸款。如果萬(wàn)達(dá)商業(yè)順利完成私有化，這些要約收購(gòu)H股股份將分配至財(cái)團(tuán)投資者名下，等待萬(wàn)達(dá)商業(yè)回歸中國(guó)內(nèi)地重新上市。

　　“等到萬(wàn)達(dá)商業(yè)正式上市，這些財(cái)團(tuán)投資者名下持有的非流通H股股份預(yù)計(jì)會(huì)換股成A股股份，因?yàn)槿f(wàn)達(dá)商業(yè)在A股市場(chǎng)有更好的估值前景，這些參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)的財(cái)團(tuán)投資者也將會(huì)在換股流通后獲得較高溢價(jià)，投資回報(bào)可觀。”上述大型國(guó)有企業(yè)法務(wù)人士解釋。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)在最新私有化文件中最終鎖定H股要約價(jià)格為每股52.8港元，較公司公布的初始參考價(jià)溢價(jià)10%，最后交易日在香港聯(lián)交所報(bào)收價(jià)格溢價(jià)3%，最后交易日前90個(gè)交易日平均收市價(jià)溢價(jià)三分之一，較2015年底公司每股資產(chǎn)凈值溢價(jià)約11%。